沪光股份客户结构优化 高增速新势力放量驱动成长
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CFi.CN讯：数据显示，沪光股份2026年二季度营收18.92亿元，环比增长15.8%，虽同比下滑9.4%，但明显优于行业整体承压态势；归母净利润0.23亿元，同比降87.3%，主因年降压力加大叠加铜价上涨及价格传导滞后。还原减值后Q2利润达0.47亿元，利润率2.5%，环比已回升。
近期机构研报指出，公司收入韧性凸显，核心在于客户结构实质性优化：上汽乘用车、奇瑞、蔚来、零跑等高增长客户新项目集中量产，有效对冲合资客户下滑影响。H1新增定点覆盖赛力斯G19/L97、蔚来Qinling/Hercules等十余款热门车型，量产节奏加快。
研报认为，高压连接器全系列迭代 800V产品落地、FAKRA连接器已配套赛力斯并拓展Tier1，铝代铜规模化应用推进，技术壁垒持续抬升。更关键的是，机器人业务实现从0到1突破，LVC2 2混合连接器量产交付，叠加参股灵巧科技，打开第二成长曲线。估值处于三年低位，盈利拐点临近。